1、全球主要奶业国家奶价大幅上涨 涨幅高达30%-50% 经济复苏 需求强劲是主因

  全球主要乳品出口国奶价大幅上涨，2022年3月份奶价美国同比上涨49%，新西兰同比上涨26%，阿根廷同比上涨39%，德国同比上涨29%，荷兰同比上涨29%。

  随着全球疫情褪去，西方国家经济复苏，乳品消费需求增长，西方主要奶业国家产量增幅有限，需求拉动乳品价格全线上涨。

  同时在全球通胀和战争影响下，饲料、能源价格上涨，养殖成本上升，全球主要奶业国家生鲜乳价格上涨。

  美国奶价达到27美元/担，折合人民币3.8元/公斤，历史最高。

  2、疫情发生后 我国原奶价格2020-2021持续上涨 2022下降 部分地区降幅超10%

  2020年疫情发生后，原奶价格持续上涨至2021年底。原奶短缺加剧，拉动新牧场建设热潮，新建牧场和进口奶牛创新高，大批新建牧场投产，全国原料奶供给增加，2020原奶产量增7.5%，2021年原料奶增7.1%，2022一季度原奶产量增8.3%。

  2022年2月全国奶价开始出现季节性下降，原料奶过剩再现，6月8日农业农村部全国生鲜乳均价4.14元/公斤，比2021年最高点下降0.24元/公斤。部分地区牧场奶价已经跌破4元，降幅超过10%，明显亏损，有牧场开始出售奶牛。

  2022.3-4月份原奶出现季节性过剩，乳企开始喷粉，国家奶牛产业技术体系李胜利老师统计4月份全国每天喷粉量1.2万吨。

  据荷斯坦了解，随着全国夏季气温升高，6月份大部分地区出现热应激，目前原奶供应没有出现明显短缺，但奶价也没有回升迹象。

  3、全国奶牛存栏持续增长 2022-2023增量超过100万头

  2020年全国开始大规模新建牧场，一直持续至今，国家奶牛产业技术体系预计2023年全国奶牛存栏将达到620万头，日产奶量比2021年至少增长1.5万吨。

  2022-2023是存栏增长高峰期，荷斯坦统计2021全国166个新建牧场项目，设计总存栏98万头，2022-2023新建牧场集中投产，全部投产后生鲜乳日产量比2021增长超过20%。

  2021新建项目中64%为超大型万头牧场，其中不乏乳企合作参建牧场，乳企自控奶源比例将进一步提升。

  4、2021中国乳品消费增速达到小高峰 2022消费增速放缓

  经济日报—伊利集团消费趋势报告(乳制品)显示，中国液态奶销售额增长率2021年一季度达到高峰后连续下降，2022年一季度销售额增长仅为1.2%。

  《2022年中国奶商指数报告》显示，2021年公众日均乳品摄入量达到高峰，2022年出现下降。2020年公众平均每日乳制品摄入量为251ml，2021年为260ml，2022为255ml，比2021年还略有降低。此报告由荷兰皇家菲仕兰联合中国乳制品工业协会、中国医疗保健国际交流促进会共同发布。

  5、2022年1-5月进口折合原奶占全国产量41% 原奶短缺格局没有变化

  2022.1-5月我国共计进口各类乳制品154.01万吨，同比减少17.3%，折合生鲜乳912万吨，同比减少16.9%。其中干乳制品108.27万吨，同比减少16.8%，液态奶45.74万吨，同比减少18.4%。

  中国原奶短缺格局没有发生变化，依然需要大量乳品进口满足国内市场需求。2022.1-5月进口乳品折合原奶日均6.04万吨，国家奶牛产业技术体系李胜利老师估计2022年我国原奶日均产量8.6万吨，进口乳品折合原奶占全国市场总供给41%，是国内乳品消费市场的重要来源和保障。

  2022全年进口乳品保持下降趋势，一方面国际乳品价格高涨，另一方面，国内生鲜乳产量大幅增长，减少市场需求。

  6、2022牧场公斤奶成本上升10%左右 生产将继续 效益受影响

  2022年受疫情和战争影响，饲料价格上涨明显，4月份豆粕价格一度超过5000元/吨，进口苜蓿到岸价格达到450美元/吨，国产苜蓿价格也相应提高，牧场公斤奶成本预计上涨10%左右。

  在战争和粮食紧张背景下，2022年青贮玉米收购价格看涨，2021年受降雨影响，河北、山东等地青贮玉米收购价超过600元/吨，2022年涨幅可能超过10%。

  虽然成本上涨明显，也有牧场难以支撑，选择卖牛或退出行业，但是大牧业集团扩张的格局不变，原奶产量继续增长的趋势不会改变，牧场的效益会受到明显影响。

  7、中国乳制品产量增幅下降 3、4月份产量出现负增长

  2022年1-5月全国乳制品产量1242.7万吨，同比增长0.9%，其中5月份产量为275.9万吨，同比增长2.9%。2022年3、4月份乳制品加工产量分别下降1.9%、2.9%。

  2021年乳制品产量3031.7万吨，同比增长9.4%。

  8、全国疫情逐步结束 经济复苏是必然 乳制品消费需求仍将进入增长轨道 不确定的是增速大小

  新冠清零政策影响下，全国众多城市被迫静止，对经济和就业影响巨大，尤其2022年一、二季度疫情反复，部分地区消费者收入下降，对食品和乳制品消费造成冲击，暂时抑制消费增长。

  全国生鲜乳产量持续上升已成定局，大批新建牧场投产，推动原奶供给增长，造成全国原奶局部过剩的主要原因是疫情冲击，消费增速下降，原奶供给增速短期内超过需求增长。

  疫情影响逐步结束，经济复苏是必然趋势，疫情全面结束后，市场信心恢复，乳制品需求将回归到持续增长状态，唯一不可确定的是增长幅度的大小。