这是一篇基于听课者笔记和最新中央经济会议精神整理的分析文章，旨在回顾近年来中国经济在国际政策变化中的应对策略，并结合会议提出的九项重点任务，展望2025年的奶业走势。

一、回顾过往政策措施与影响

贸易摩擦的背景与政策概要

1. 中美贸易关系近年来经历重大调整，高科技产业竞争日益加剧。自2018年起，美国对中国商品施加大规模关税，涵盖电子元件、工业设备等高附加值领域。这些措施对全球供应链和中美贸易格局产生深远影响。

2. 中国的应对策略
   面对关税压力，中国采取了以下措施：

• 提升出口退税与调整汇率：通过增加出口退税率和适度调控人民币汇率，保持外贸产品的竞争力。

• 扩大市场开放与双边合作：放宽市场准入，加强知识产权保护，签署多项贸易协定拓展多元市场。

• 内部政策支持：加大财政刺激力度，扶持受到贸易摩擦影响的农业和制造业。

3. 政策效果与经济影响

• 经济增速放缓：贸易摩擦导致中美双边贸易缩减，2019年中国GDP增速降至6.1%，为近30年来新低。

• 企业成本增加：高附加值产业因技术升级和关税压力面临较大成本负担。

• 农业波动与奶业压力：农产品进口调整引发饲料成本波动，增加奶牛场经营压力。

4. 饲料原料价格的影响

2018年，中美贸易摩擦导致中国对美国进口大豆和苜蓿加征25%的关税，直接推高了饲料成本。例如，每公斤牛奶的生产成本因饲料价格上涨而增加约6%。到2024年，饲料原料价格有所缓解，玉米和豆粕年均价格分别为2524元/吨和3680元/吨，同比下降13.2%和17.0%；棉粕和菜粕价格则下降10.1%和14.6%。这种下降为奶牛场生产成本带来缓冲。然而，生鲜乳价格持续低迷，2024年10月主产省份均价为3.13元/公斤，同比下降16.1%。尽管饲料成本的下降在一定程度上缓解了奶价低迷的影响，但中美贸易摩擦仍是关键变量，若摩擦升级，进口渠道受限或将再次推高饲料成本，对奶牛场的盈利能力构成威胁。5. 乳制品市场表现低迷
根据尼尔森IQ数据显示，2024年1—9月乳制品全渠道销售额同比下滑1.8%，线下销售额同比下滑4.0%，市场整体表现低迷。乳业龙头企业的财报也反映了这一趋势：

• 伊利集团：2024年前三季度实现营收890.39亿元，同比下滑8.59%。其中，三季度液态乳收入206.37亿元，同比下滑10.31%；奶粉及奶制品收入68.21亿元，同比增长6.56%；冷饮收入10.22亿元，同比下滑16.61%。

• 蒙牛集团：2024年上半年营收446.71亿元，同比下滑12.6%。其中，液态奶收入362.26亿元，同比下滑12.9%；奶粉收入16.35亿元，同比下滑13.7%；冰淇淋收入33.71亿元，同比下滑21.8%；奶酪收入22.11亿元，同比下滑6.3%。

二、2025年美国可能的新政策及其影响

1. 60%关税的潜在影响
   如果美国在2025年进一步对中国商品施加高达60%的关税，影响将十分显著：

• 出口大幅受限：针对高附加值商品的高关税将导致中国出口竞争力大幅下降，制造业和相关产业受到冲击。

• 供应链调整加速：为规避高关税，部分企业可能加速供应链外迁，转向东南亚、南亚等地。

• 成本压力传导：关税可能进一步推高进口原材料和零部件成本，对国内企业形成双重挤压。

2. 奶业的间接影响

• 饲料成本波动：如进口渠道再次受限，饲料成本可能面临新一轮上涨，这将直接增加奶牛场的运营成本。

• 乳制品出口阻力：尽管奶业对美直接出口量较小，但关税带来的间接压力可能影响整体出口布局，尤其是东南亚和中亚市场的竞争力。

• 产业链整合压力：中小型奶牛场和相关企业在高成本环境下生存难度增加，可能加速行业整合。

  
  

三、2025年展望：结合中央经济会议精神调整方向

1. 扩大内需的政策推动
   扩大内需是稳定经济增长的重要动力。中央经济会议提出通过提升居民收入、优化消费环境等措施，刺激包括乳制品在内的生活必需品消费需求，预计将出台以下措施：

• 减税政策：降低中低收入家庭税负，提升消费能力。

• 生育与家庭支持：加大对育儿家庭的补贴，促进奶制品等相关市场增长。

• 新型消费增长点：发展乳酪、功能性乳品等高附加值产品。

2. 推动高质量发展的双转型

• 技术自立自强：未来三年内，奶业相关技术创新将迎来政策支持，包括智慧牧场、精准营养管理等核心技术的推广。

• 供给结构升级：通过政策优化奶业供给链，支持绿色低碳发展，提高生产效率和产品质量。

3. 加强区域合作与出口多元化

• 东盟市场拓展：借助RCEP协议优势，中国乳制品有望在东南亚市场进一步扩大份额。

• 中亚与非洲合作：通过“一带一路”平台，推动乳制品在新兴市场的出口。

  
  

四、奶业2025年的具体走势预测

1. 饲料成本趋稳但存在波动风险
   随着国内粮食生产能力的提升及国际供应链的恢复，饲料成本总体可能趋于稳定。但如果美国新关税实施，可能引发短期波动，需警惕市场调整风险。

2. 生鲜乳价格企稳回升
   政府通过消费刺激政策和行业整合措施，有望改善当前生鲜乳价格低迷的局面。预计2025年生鲜乳价格将在需求复苏的推动下实现稳步回升，提高奶牛场的盈利能力。

3. 行业整合加速
   在政策推动下，大型奶牛场市场份额将进一步扩大。中小牧场若无法提升生产效率或与上下游整合，可能加速退出市场。头部企业如优然牧业和现代牧业将持续引领行业规模化发展，形成更高的集中度。

五、未来展望

2025年的经济展望和奶业走势将深受内需驱动政策、高质量发展目标和国际合作推进的影响。奶业作为生活必需品产业的重要组成部分，其稳定发展将为中国经济和民生提供坚实支撑。通过政策引导、技术创新和市场调整，中国奶业有望实现更可持续的发展，在挑战与机遇中迎来更加稳定的未来。